ANALIZA LICHIDITATII

ANALIZA LICHIDITATII

. Lichiditatea este definita de doua caracteristici principale:

- specificul elementelor de activ, acestea avand o capacitate mai mare sau mai mica de a se transforma in lichiditati (bani)

- de destinatia lichiditatilor, din acest punct de vedere lichiditatea fiind definita ca si capacitatea intreprinderii de a acoperi din activele sale cele mai lichide obligatiile pe termen scurt.

Acest indicator se poate analiza ca: lichiditate curenta, lichiditate rapida si lichiditate imediata.

1 Analiza lichiditatii curente

Lichiditatea curenta (Lc) exprima capacitatea intreprinderii de a-si acoperi obligatiile pe termen scurt din activele circulante fiind calculata ca raport intre activele circulante si pasivele curente.

	Lc = Active curente/Pasive curente

Valorile de referinta ale acestui indicator sunt:

valoarea minima este 1,00 - sub acest nivel firma se afla in pericol de incapacitate de plata

- valoarea maxima este 2,00 - peste aceasta valoare se considera ca nu sunt corespunzator activele curente

ANALIZA LICHIDITATII CURENTE

Tabelul 1

Acest indicator prezinta in primul an o valoare putin peste limita maxim admisa pentru acest indicator, firma putandu-si achita datoriile de exploatare din activele curente, fiind bine asigurata sub acest aspect de riscul de incapacitate de plata pe termen scurt. In al doilea si al treilea an indicatorul prezinta o tendinta descendenta datorita cresterii mai rapide a pasivelor curente comparativ cu activele curente dar nu se departeaza de limitele considerate normale pentru acest indicator (vezi tabelul 1) . Se poate spune deci, ca sub acest aspect firma nu intampina dificultati.

2 Analiza lichiditatii rapide

Lr = Active curente-Stocuri / Pasive curente

Lichiditatea rapida (Lr) exprima capacitatea intreprinderii de a-si achita obligatiile pe termen scurt din activele curente mai putin stocurile care sunt considerate ca fiind cele mai putin lichide din activele curente.

Valorile de referinta ale indicatorului sunt:

valoarea minima este 0,65 - sub acest nivel firma se afla in pericol de incapacitate de plata

- valoarea maxima este 1,00 - peste aceasta valoare se considera ca nu se utilizeaza corespunzator activele curente

ANALIZA LICHIDITATII RAPIDE

Tabelul 2

In primul an indicatorul se situeaza mult peste valoarea maxim acceptata ceea ce inseamna ca intreprinderea poate sa-si acopere obligatiile curente din activele curente dar mai poate sa insemne ca intreprinderea nu isi utilizeaza bine activele curente. In urmatorii ani valoarea indicatorului se stabilizeaza in limitele considerate normale ale acestuia datorita cresterii mai rapide a pasivelor curente fata de activele curente. Si sub acest aspect firma este asigurata impotriva riscului incapacitatii de plata.

3 Analiza lichiditatii imediate

Lichiditatea imediata (Li) reflecta capacitatea intreprinderii de a-si achita obligatiile curente din disponibilitati.

	Li = Disponibilitati / Pasive curente

Valorile de referinta ale indicatorului sunt:

valoarea minima este 0,65 - sub acest nivel firma se afla in pericol de incapacitate de plata

- valoarea maxima este 1,00 - peste aceasta valoare se considera ca nu se utilizeaza corespunzator disponibilitatile

ANALIZA LICHIDITATII IMEDIATE

Tabelul 3

In ceea ce priveste lichiditatea imediata firma se afla intr-o situatie defavorabila de-a lungul perioadei de analiza, indicatorul aflandu-se mult sub limita considerata normala mai ales in ultimii doi ani (vezi tabelul 3). S-a ajuns la aceasta situatie datorita cresterii mult mai rapide a pasivelor curente fata de disponibilitati. Pentru a reglementa situatia firma trebuie sa urgenteze incasarea creantelor, aceasta reprezentand adevarata problema in ceea ce priveste lichiditatea imediata.

Evolutia lichiditatii financiare

3

Lc  Lr  Li

2

■ 1,95

1

■ 0,85 ■0,86

■0,16

■0,01 ■0,05

1999 2000 2001

Fig 3

Lichiditatea curenta inregstreaza valori bune pe parcursul perioadei analizate, ceea ce nu se poate spune si despre lichiditatea rapida care datorita slabei incasari a creantelor clienti se afla la un nivel mult sub limita minima asiguratoare. Trebuie sa se actioneze la incasarea creantelor pentru a aduce terezoreria la nivelul asiguratoriu.