Studiu de caz realizat in privinta incadrarii societatii S.C. Europa S.R.L. intr-o categorie de risc

Studiu de caz realizat in privinta incadrarii societatii S.C. Europa S.R.L. intr-o categorie de risc.

Motto:

"Riscul este situatia in care exista posibilitatea

unei devieri opuse rezultatului asteptat

1. Date generale

Decizia de creditare se bazeaza pe elemente de anticipare din activitatea debitorului (realizarea cash-flow-ului previzionat si a unor indicatori financiari), ceea ce implica evaluarea riscului si acceptarea lui in cunostinta de cauza. In consecinta, riscul nu poate fi evitat, ci doar prevenit si diminuat.

Pe langa normele de prudentialitate si de limitare a riscului de credit, emise de B.N.R., fiecare societate bancara reglementeaza si gestioneaza acest risc conform normelor si procedurilor proprii de management al riscurilor. Politicile de diminuare a riscului de credit, promovate de catre LIBRA BANK, au in vedere limitarea accesului la credite al agentilor economici care au rezultate financiare nesatisfacatoare, desfasoara activitati in sectoare economice cu probleme sau au datorii nereglementate fata de alti creditori. La acordarea creditelor, LIBRA BANK are in vedere permanent principiul ca prima sursa de rambursare a creditului o constituie capacitatea imprumutatului de a genera lichiditati, iar ultima sursa garantiile materiale.

Date generale S.C. Europa Grupa S.R.L.

Denumirea societatii este: S.C. EUROPA S.R.L.

Adresa : Botosani, str. Colonel V. Tomoroveanu nr.4, camera 48, judetul Botosani, cod postal 710076.

Profilul de baza al societatii il constituie proiectarea si executia urmatoarelor lucrari de instalatii si constructii-montaj: lucrari de instalatii sanitare, de incalzire centrala si de montaj de echipamente si utilaje tehnologice la cladiri si constructii ingineresti, cod CAEN 4533; lucrari de instalatii de climatizare; lucrari de izolatii si protectie anticoroziva; lucrari de instalatii electrice; intretinere, reparare si montare echipamente de masura, reglare, control, securitate, electrice si electronice; sisteme de pompare a apei: hidrofoare simple, hidrofoare cu ejector, pompe submersibile, statii de pompare, statii de tratare a apelor uzate.

Evaluarea performantei de ansamblu a societatii

2.1. Performanta financiara

In Romania, reglementarea riscului de credit este realizata in baza normelor metodologice privind aplicarea regulamentului BNR nr. 5/2002. Creditele si plasamentele se clasifica in urmatoarele categorii: standard, in observatie, substandard, indoielnic si pierdere.

Aceasta clasificare se realizeaza aplicand simultan criteriile:

Performanta financiara : reflectarea potentialului economic si a solidaritatii financiare a unei entitati economice, obtinuta in urma analizarii unui ansamblu de factori cantitativi(lichiditate, solvabilitate, risc si profitabilitate) si calitativi (calitatea managementului, a actionariatului, a garantiilor). Categoriile de performanta financiara sunt notate de la A la E, in ordinea descrescatoare a calitatii acesteia.

Serviciul datoriei : capacitatea debitorului de a-si onora datoria la scadenta, exprimata ca numar de zile intarziere la plata de la data scadentei.

Initierea de proceduri judiciare : hotararea de catre instanta a inceperii procedurii de faliment sau declansarea de executare silita fata de persoane fizice sau juridice.

A.Rate de lichiditate

1.Lichiditate curenta

Tabel 1

L_c

L_c=

Lichiditatea curenta : vizeaza capitalul circulant si ofera garantia acoperirii datoriilor curente din active curente. Reflecta posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma in lichiditati pentru a achita datoriile curente. Daca valoarea totala a pasivelor curente este mai mare decat valoarea totala a activelor curente atunci acest indicator este subunitar si aceasta ar putea arata ca finantarea pe termen scurt este folosita pentru achizitionarea de active pe termen lung, ceea ce in mod normal este considerat periculos. Se calculeaza ca raport intre activele circulante si datoriile curente.Valoarea pentru acest indicator este recomandat sa fie mai mare decat 1,2. Societatea analizata are valoarea acestui indicator 1,875 , ceea ce semnifica un serviciu al datoriei pe termen scurt adecvat.

Tabel 2.

2. Lichiditatea partiala reprezinta posibilitatea activelor circulante concretizate in creante si trezorerie de a acoperi datoriile curente; se scad stocurile deoarece au cel mai scazut caracter de lichiditate dintre activele curente (ele reprezinta activele la care apar cel mai probabil pierderi in cazul lichidarii). Lichiditatea rapida e satisfacatoare pentru valori cuprinse intre 0.65 si 1.

Lp=

Lp(2005) == 108,02%

Lp(2006) = = 111,17%

Solvabilitate

Solvabilitatea reprezinta capacitatea    intreprinderii de a face fata angajamentelor sale in caz de lichidare; sau capacitatea unei firme de a-si achita obligatiile pe termen lung. Valoarea recomandata pentru acest indicator este in jurul valorii de 1,6 sau mai mare.

Tabel 3.

S=

In cazul intreprinderii Europa solvabilitatea este de 1,49 , un nivel acceptabil, deci intreprinderea analizata are capacitatea de a-si achita obligatiile pe termen lung.

Tabel

C. Rata profitului din exploatare

Tabel 5.

Rata profitului din exploatare indica marimea profitabilitatii agentului econoomic. O rata a profitului ridicata indica o profitabilitate sporita pentru agentul economic respectiv. Rata profitului masoara performanta societatii. Pentru a putea declara o organizatie performanta, acest indicator trebuie sa aiba o valoare supraunitara.

Rata profitului din exploatare = =

= 100 = 0,03055= 3,055%

Tabel 6.

Gradul de indatorare

Tabel 7.

Gi=

Gradul de indatorare reprezinta raportul dintre datoriile totale si valoarea totala a activelor societatii. Rata obligatiilor totale la total activ masoara procentajul, din totalitatea fondurilor, asigurat de creditori. Creditorii prefera rate ale obligatiilor scazute, deoarece cu cat este mai scazuta rata cu atat este mai mare protectia la pierderile creditorilor in cazul lichidarii. Valoarea recomandata a acestui indicator este sub 0,4(40%). Observam ca in cazul societatii analizate valoarea acestui indicator este de 66,88%, reprezentand un nivel ridicat.

Tabel 8.

E. Cifra de afaceri medie lunara

Cifra de afaceri medie lunara = =

= = 787.022,91 Ron

Cifra de afaceri medie lunara reprezinta raportul dintre cifra de de afaceri aferenta ultimului an si numarul de luni (12 luni). Se foloseste la stabilirea marimii societatii, pragul fiind de 50.000.

Tabel 9.

F. Riscul valutar

Riscul valutar este reprezentat de raportul dintre rate de credit lunare LIBRA BANK S.A. (principal si dobanda) in valute cotate si Incasari lunare in valute cotate in LIBRA BANK S.A.

Creditul solicitat de societatea S.C. Europa S.R.L. este in moneda nationala, adica RON, deci riscul valutar e 0.

Tabel 10

G. Experienta conducerii

Experienta conducerii este repezentata in cazul LIBRA BANK S.A. de numarul de ani in care mangerul actual a condus firma; se imparte in 4 categorii:

Tabel 11.

In cazul S.C. Europa S.R.L. persoanele aflate la conducere au experienta in domeniu de peste 10 ani.

H. Garantiile- altele decat cele care sunt acceptate la diminuarea expunerii fata de debitor

Garantiile oferite de S.C. Europa S.R.L. sunt: cesiunea creantelor din contracte, altele decat:cesiunile aferente creditarii pe instrumente (cesiunea creantelor viitoare)

Necesitatea garantarii creditelor decurge din existenta riscului imprumutului. Deci banca trebuie sa se asigure ca agentii economici care trebuie sa se imprumute au capacitatea restituirii creditelor si ofera posibilitatea recuperarii acestora si a dobanzilor aferente, cand nu isi achita aceste obligatii. In sistemul bancar romanesc garantia este un criteriu foarte important in acordarea creditelor, imbracand diferite forme. Garantiile ar trebui considerare in conditiile in care banca acorda un credit foarte riscant, asumandu-si practic responsabilitatea recuperarii creditului prin executarea garantiei.

I. Restante inregistrate la LIBBRA BANK

Dupa acest criteriu, creditele se inscriu in urmatoarele categorii:

Societatea Europa S.R.L. are un cont curent deschis la Libra Bank in anul 200 A contractat in anul 2006 o linie de credit in valoare de 200.000 lei pe care a rambursat-o fara intarzieri.

J. Impactul reesalonarii facilitatii

S.C. Europa S.R.L. nu beneficiaza de credite active reesalonate la data prezentarii situatiilor financiare.

Incadrarea societatii Europa intr-una din categorie de

performanta financiara

Dupa analiza performantelor financiare am stabilit un punctaj de 46 puncte, aflandu-se in intervalul [35-46] punctaj ce incadreaza societatea in categoria B .

Categoriile de performanta financiara sunt A, B, C, D, E, semnificand:

- categoria "A" - performantele financiare prezente si prognozate, sunt foarte bune si permit achitarea la scadenta a dobanzii si a ratei de credit. Totodata se prefigureaza mentinerea si in perspectiva a performantelor financiare la un nivel ridicat;

- categoria "B" - performantele financiare sunt bune sau foarte bune, dar acest nivel nu se poate mentine intr-o perspectiva mai indelungata;

- categoria "C" - performantele sunt satisfacatoare, dar au o evidenta tendinta de inrautatire;

- categoria "D" - performantele financiare sunt scazute si cu o evidenta ciclicitate la intervale scurte de timp;

- categoria "E" - performantele financiare arata pierderi si exista perspective clare ca nu pot fi platite nici ratele de credit, nici dobanzile.

Serviciul datoriei

Serviciul datoriei se calculeaza ca numar zile intarziere de la scadenta. Se incadreaza in cinci categorii:

0-15 zile intarziere;

16-30 zile intarziere;

31-60 zile intarziere;

61-90 zile intarziere;

minim 91 de zile.

Societatea Europa nu a avut intarzieri mai mari de 15 zile.

2.3. Initierea de proceduri judiciare :

In cazul socitatii Europa nu s-a luat nici una dintre urmatoarele hotarari:

decizia instantei de incepere a procedurii de faliment sau reorganizare judiciara;

declansarea de executare silita fata de persoane fizice sau juridice;

3.Clasificarea unui credit acordat societatii

S.C.Europa S.R.L.

Am atasat in Anexa 2 matricea prin care se stabileste scoringul. Conform acestei matrici un credit acordat societatii S.C. Europa S.R.L., incadrat dupa performanta financiara in categoria B, dupa serviciul datoriei in categoria "bun" si avand in vedere ca nu au fost initiate proceduri judiciare va fi incadrat in categoria "In observatie".

Societatile bancare sunt obligate sa-si constituie urmatoarele provizioane specifice, dupa cum urmeaza

Sumele aferente provizioanelor specifice de risc se vor include in cheltuieli.

Avand in vedere ca societatea Europa nu se afla in nici unul dintre cazurile in care Libra Bank nu aproba creditele si clasarea unui credit acordat societatii in categoria " In Observatie" aceasta va primi creditul solicitat. Nivelul provizionului constituit de banca este de 5% .

In scopul evaluarii si al diminuarii riscului in activitatea de creditare, de regula, banca nu acorda credite:

agentilor economici care inregistreaza pierderi si nu au perspective de redresare, cu exceptia cazurilor in care, prin acte normative, s-a reglementat altfel;

agentilor economici care nu contribuie cu capital propriu la finantarea mijloacelor circulante sau la realizarea proiectelor de dezvoltare (investitii);

agentilor economici care au datorii fata de banca, trecute de aceasta in afara bilantului si care nu prezinta programe viabile de redresare, in masura sa asigure recuperarea rapida a creantelor;

agentilor economici pentru care s-a instituit procedura de reorganizare sau de faliment, cu exceptia cazurilor in care instanta judecatoreasca hotaraste ca pot fi acordate credite in vederea reorganizarii si a redresarii activitatii debitorului;

agentilor economici ale caror datorii au fost predate spre valorificare la A.V.A.S. si care nu si-au reglementat modul de achitare a datoriilor respective.

Concluzii:

Ratingul este un proces foarte important pentru determinarea riscului atasat unei creante, clasificand debitorii in mai multe categorii si reprezinta un real suport deciziilor de investire intr-o societate sau de acordare a unui credit.

Observam importanta agentiilor de notare si impartialitatea lor. Desi veniturile acestora sunt obtinute din fondurile societatilor pe care le evalueaza, incadrarea in categorii e foarte exacta deoarece credibilitatea este cea mai importanta caracteristica, aceasta fiind foarte greu de castigat, dar foarte usor de pierdut. Rolurile lor sunt de a supraveghea interesele financiare externe ale intreprinderilor nationale si ale statelor si de a oferi o    alternativa la serviciile clasice de evaluare financiara si analiza oferite de banci. Prin cunoasterea corecta si exacta a ratingului sunt constientizate riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul de tara si probabilitatea de faliment.

Diminuarea riscului de credit este un element principal al managementului oricarei banci, inclusiv al Libra Bank, iar o tratare necorespunzatoare a acestuia poate crea probleme sau poate produce falimetul unei banci. Atat datorita reglementarilor Bancii Nationale a Romaniei, prevederilor acordurilor Basel I si II, cat si constientizarii de catre institutiile de credit a importantei riscului de credit, fiecare banca si-a construit un sistem de cuantificare si diminuare a acestui risc. Una dintre metodele cele mai des folosite este credit scoringul.

In aceasta lucrare am analizat modul in care se aplica metoda credit scoring in cadrul Libra Bank. Aceasta se realizeaza printr-o analiza inaintea acordarii creditului dar si dupa aceasta, verificarea categoriei in care se incadreaza un credit avand loc semestrial pentru stabilirea provizioanelor specifice fiecarui tip.

Categoriile in care trebuie incadrate creditele sunt: standard, in observatie, substandard, indoielnice si pierdere. Pentru a realiza aceast lucru se analizeaza atat factori cantitativi cat si calitativi. Cele trei elemente principale verificate sunt: performanta financiara (analizata dupa un set de indicatori, ce se calculeaza pe baza bilantului societatii, a contului de profit si pierdere si al celorlalte situatii financiare), serviciul datoriei (se masoara in zile intarziere de plata a creditului si a dobanzilor aferente), precum si daca au fost sau nu initiate proceduri judiciare.

Am realizat un model de stabilire a categoriei unui credit solicitat de societatea S.C. Europa S.R.L. Botosani. Am incadrat fiecare indicator in limitele stabilite de normele interne, ce se afla in deplina concordanta cu normele Bancii Nationale a Romaniei, am stabilit punctajul aferent fiecarui indicator calitativ sau cantitativ si am obtinut un punctaj total de 46 de puncte si am ajuns la concluzia ca se incadreaza in categoria B dupa performanta financiara.

Societatea a inregistrat un serviciu al datoriei "Bun"(fara intarzieri mai mari de 15 zile la plata datoriilor). Luand in cosiderare serviciul datoriei si faptul ca nu au fost initiate proceduri judiciare precum si categoria B de performanta financiara stabilim scoringul "In Observatie".

Incadrarea creditelor in categorii de risc este foarte importanta pentru institutiile de credit, deoarece ajuta la urmarirea adecvata a creditelor sau la neacordarea creditelor ce prezinta un pronuntat risc pentru banci.

Dupa parerea mea Libra Bank ar trebui sa acorde acest credit societatii Europa , deoarece este o intreprindere stabila, cu capacitatea de a-si acoperi datoriile atat pe termen scurt, cat si pe termen lung, prezinta garantii solide, are contracte in desfasurare, contracte pe viitor, nu a inregistrat intarzieri de plata a ratei de principal si a dobanzilor, managementul este stabil si are perspective de continuare a activitatii in aceeasi directie.