Planuri de pensii private cu beneficii definite

Planuri de pensii private cu beneficii definite

Aceste planuri furnizeaza:

beneficiu de baza: pensia de batranete, definita prin raportare la salariu si la numarul anilor de activitate sau contributie. Exemple de definire a pensiei:

- suma fixa pentru fiecare an de munca

- procent din salariul mediu de pe intreaga perioada activa

- procent din salariul mediu al ultimilor ani de activitate

- procent din salariul pentru fiecare an de munca;

beneficii colaterale:

pensie de invaliditate (procent din ultimul salariu), ce incepe in momentul invaliditatii si se incheie de regula la 65 de ani cand incepe plata pensiei de batranete

suma fixa sau pensie pentru urmasi in caz de deces (pe perioada activa)

in caz de retragere din plan (schimbarea locului de munca) dupa un anumit numar de ani de contributie se aloca o pensie a carei plata incepe la momentul pensionarii sau se restituie contributiile si dobanda din contributie.

Evenimente sau riscuri ce apar pe parcursul perioadei active sunt: retragerea la pensie de batranete, deces, invaliditate, retragere din plan inainte de pensionare. Statistica intervine in estimarea probabila de aparitie a fiecaruia din aceste riscuri rezultand tabela cu mai multe cai de eliminare aferenta perioadei active (vezi anexa). Se estimeaza, pe varste: probabilitatea de pensionare (r), probabilitatea de a deveni invalid pe parcursul perioadei active (i), probabilitatea de deces pe parcursul perioadei active (d), probabilitatea de retragere din plan (w).

In tabela din anexa se presupune ca pensionarile au loc intre 60 si 70 de ani. Se prezinta numarul membrilor planului care raman activi dintr-o populatie ipotetica de 100000 de persoane. Numar de supravietuitori:

unde urmatoarea expresie:

reda probabilitatea ca un membru de x ani sa fie activ la varsta de x+k ani.

Elementele esentiale necesare evaluarilor actuariale specifice fondurilor de pensii cu beneficii definite sunt:

o tabela cu mai multe cai de eliminare, aferenta perioadei active;

o tabela a evolutiei salariilor, necesara atunci cand nivelul pensiei este definit in    functie de salariu sau contributiile sunt exprimate sub forma unui procent din salariu;

ipoteze asupra ratei rentabilitatii investitiilor administratorului fondului, pe parcursul perioadei active respectiv dupa inceperea platii pensiilor;

o tabela de mortalitate a titularilor de anuitati, respectiv

o tabela de mortalitate a persoanelor invalide, daca planul prevede si plata unei pensii in caz de invaliditate.

Desigur experienta nu va fi conforma cu aceste ipoteze, rezultand excedente sau pierderi. Acestea sunt evaluate anual si sunt amortizate pe anumite perioade de timp (de exemplu 10 ani) din contributii.

De regula cea mai mare parte a contributiei este platita de angajatori (fiind si un mijloc de stimulare a angajatilor). Metodele de calcul a contributiei (costul pensiei) se imparte in 2 grupe mari:

a) metode de alocare a beneficiilor

b) metode de alocare a costului (costul total se aloca in mod egal fiecarui an din perioada activa).

a) Metoda unitatilor creditate (unit credit)

Fiecare contributie anuala este utilizata ca si prima unica pentru cumpararea unei anuitati:

unde este varsta de pensionare

pensia anuala alocata anului curent, cand asiguratul are varsta x

valoare actualizata a pensiei

probabilitatea (x) sa ramana membru activ pana la varsta pensionarii

Exemplu. Pensia este definita ca fiind 1% din salariu pentru fiecare an de munca. Varsta de pensionare r = 60 ani, varsta de intrare in plan x = 30 ani, rata dobanzii aferenta perioadei de acumulare 7%. Salariul la data intrarii in plan este 1000 u.m. Se cere contributia anuala.

este probabilitatea ca un membru cu varsta de 40 de ani sa ramana membru activ pana la varsta de pensionare.

.

Contributia anuala creste exponential odata cu inaintarea in varsta. Din acest motiv se recurge si la alte metode, una din ele presupunand alocarea in mod egal a pensiei pe fiecare an de activitate.

Alta varianta. Pensia totala aferenta celor 30 de ani de activitate

Se imparte in mod egal pe cei 30 de ani de contributie: (PA)_x = 835,9/30 = 27,86. Si in aceasta varianta costul creste, dar mai incet decat in varianta anterioara. De regula angajatorilor nu le convine faptul ca acest cost este variabil.

b) Metode de alocare a costului

Avantajul consta in faptul ca furnizeaza un cost constant pe toata perioada activa.

,

unde reprezinta valoarea actualizata a pensiilor (cost total al pensiilor)

- varsta la momentul intrarii in plan

pensia totala la care membrul planului este indreptatit daca ramane membru r - y ani.

Contributia anuala (cost anual)

unde este anuitatea platibila atata timp cat persoana ramane membru activ al planului, cel mult r - y ani, 1 u.m. anual.

Exemplu. Reluam datele din exemplul precedent.

u.m..

iar valoarea actualizata, la varsta de 30 de ani, a 1 u.m. platibile pana la maxim 60 de ani, atata timp cat (x) este membru al planului (plateste contributii)

.

Rezulta iar contributia anuala

Tabela cu mai multe cai de eliminare aferenta perioadei active.

Tabela de evolutie a salariului

Sursa: Bowers et all (1987)