UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRASOV

FACULTATEA DE STIINTE ECONOMICE

SPECIALIZAREA: FINANTE BANCI

Evolutia imprumuturilor in lei in contextul crizei financiare internationale

Bancile vor fi nevoite, in urmatoarea perioada, sa se concentreze pe acordarea de credite in lei. Motivul? Institutiile de credit vor primi mai putine resurse din partea
bancilor-mama, in contextul crizei financiare mondiale. In plus, fondurile in euro s-au scumpit substantial, dobanzile la credite ajungand la niveluri apropiate de cele la lei.
Si BNR a impus restrictii, din cauza riscului valutar la care sunt supusi clientii bancilor.
Creditele in valuta au avut o crestere-record in luna septembrie 2008, inainte de aplicarea noilor norme de creditare ale bancii centrale, de 8 % fata de luna precedenta, in timp ce imprumuturile in lei au avut o ascensiune de doar 2,2%. Guvernatorul Mugur Isarescu caracteriza aceasta situatie spunand: "Bancile s-au repe-
zit sa acorde credite pentru a prinde vechile norme ale BNR, insa acesta s-a dovedit un comportament de conducator imprudent. Ele au fost nevoite apoi sa franeze brusc si au dat cu capul in parbriz". Numai ca, in conditiile in care dobanda de referinta a bancii centrale a fost majorata de la 7,5 la 10,25% in acest an, tendinta urmata si de dobanzile la credite, populatia si firmele au preferat imprumuturile in valuta, mai ieftine. Astfel incat ponderea finantarilor in alte devize a depasit-o, in ultimele luni, pe cea in lei: valoarea creditelor in valuta a ajuns la 109 miliarde de lei, fata de numai 85 de miliarde de lei in moneda nationala. Creditarea in valuta a fost puternic stimulata nu doar de dobanzile mai mici, ci si de aprecierea leului, mai ales anul trecut, ceea ce presupune mai putini lei pentru achitarea unei rate in valuta.
Acum insa roata s-a intors. Guvernatorul BNR considera ca imprumuturile in valuta "vor fi puternic afectate in urmatoarea perioada, nu atat de normele BNR, cat mai ales de criza financiara internationala". Criza a determinat deprecierea puternica a leului, intr-o perioada scurta de timp, tendinta ce se va mentine, conform prognozelor analistilor. Astfel, Comisia Europeana estimeaza un curs mediu de 3 lei pentru un euro anul 2009, fata de 3,68 lei in 2008. In aceste conditii, riscul unui imprumut in valuta creste. In plus, costurile creditelor in euro s-au majorat semnificativ in ultima perioada, in conditiile crizei de lichiditati. Date fiind riscurile mult mai mari, bancile vor acorda tot mai selectiv aceste tipuri de imprumuturi. Vor fi preferati clientii cu un istoric bun. "Va fi, cu siguranta, o miscare de la creditele in valuta catre cele in lei", spune presedintele Raiffeisen Bank, Steven van Groningen. "Este logic ca bancile-mama sa fie mai reticente in privinta finantarilor, incercand sa-si echilibreze raportul credite/depozite, estimat acum la 120%. De aceea intentionam sa ne bazam mai putin pe finantarile de la bancile-mama si mai mult pe atragerea de depozite", a adaugat el
Pe piata creditelor, efectele s-au facut deja simtite. Bancile au renuntat, in mare parte, la creditele in franci elvetieni, o moneda de refugiu pentru investitori, care s-a apreciat semnificativ in conditii de criza, afectandu-i pe cei care aveau de achitat rate. In acelasi timp, dobanzile la imprumuturile in valuta in derulare s-au majorat cu pana la doua puncte in medie, ceea ce a pus o presiune suplimentara pe cei care au de platit rate. Mult mai mare a fost insa cresterea dobanzilor la creditele noi in valuta, care aproape le-au ajuns din urma pe cele in lei. Astfel, daca in august 2008 dobanda medie la un credit de consum in euro era de 8,5%, in noiembrie aceasta a ajuns in jurul a 12-13% la cele mai importante banci din Romania, precum BCR, BRD, Raiffeisen sau UniCredit, cu numai 2-3 puncte mai mica decat la imprumuturile in lei. In aceste conditii, bancile nu au intarziat sa-si promoveze ofertele de imprumuturi in lei.

Bancile promoveaza creditele in lei

BCR a lansat recent o campanie promotionala in care ofera persoanelor fizice credite de nevoi personale in lei cu dobanda fixa pe toata perioada de creditare, de pana la 10 ani. Suma maxima ce se poate obtine este echivalentul a 20.000 de euro. Dobanda fixa si rata lunara fixa pe toata perioada de creditare ofera o protectie adecvata la eventualele fluctuatii ale dobanzii pe tot parcursul creditului, spune Sorin Mititelu, director executiv al Directiei Dezvoltare afaceri si produse retail din cadrul BCR. Banca percepe o dobanda fixa de 14,5% pentru imprumuturile pe termen lung, intre 5 si 10 ani, si de 16% la cele pe termen scurt, pana la 5 ani. Dobanda fixa este apropiata de cea administrata (o dobanda de referinta a bancii, ce se modifica in functie de evolutia pietei, la intervale mai mari), de 16 %, si putin mai mica decat plafonul maxim impus de BNR pentru dobanzile interbancare, de 17,8%. Insa nu doar dobanda reflecta costul integral al creditului, pentru ca, dupa cum se stie, bancile au inceput sa aplice in ultimii ani diverse alte comisioane, la vedere sau ascunse, cu scopul de a compensa dobanzile mici afisate in campania promotionala de atragere a clientilor. Indicatorul ce reflecta costul real al unui credit este DAE (Dobanda Anuala Efectiva). Astfel, in cazul unui credit in lei pe 10 ani cu dobanda fixa de la BCR, DAE urca la 23 %, conform calculelor prezentate de banca. In cazul unui credit de acelasi tip contractat de la Raiffeisen Bank, DAE este putin mai ridicata, de 26,07%, in conditiile in care dobanda fixa practicata de banca este de 17,5%, iar cea variabila - de 15,5%. Dobanda se majoreaza insa in functie de valoarea creditului: cu cat suma imprumutata este mai mica, cu atat dobanda este mai mare: fixa de 18,5% pentru creditele de maximum 7.000 de euro si de 20% pentru cele de pana la 3.000 de euro. BRD acorda credite de consum in lei doar cu dobanda fixa, pe o perioada de pana la 10 ani. In acest caz, va trebui sa platiti acum o dobanda de 18,25% pe an, iar dupa adaugarea comisioanelor, costul total se va ridica la aproximativ 27% pe an. ING Bank practica o dobanda variabila, in cazul creditelor in lei, ce se ridica la 17,95% pe an, iar DAE depaseste20%.

Este rentabila o dobanda fixa pe 10 ani?

Se pune insa intrebarea daca merita sa ne imprumutam in lei la aceste costuri, mai ales daca alegem o dobanda fixa pe o perioada indelungata, de peste 5 ani, cand inflatia se va reduce substantial si, odata cu ea, si dobanzile.
Pe termen scurt, apelarea la un credit cu dobanda fixa poate parea o alternativa viabila, avantajul fiind acela de a fi protejat de fluctuatiile de dobanda. Ulterior insa, cand apele se vor linisti, iar dobanzile vor scadea din nou, este bine sa va asigurati ca si dobanda creditului obtinut se va reduce. Acest lucru se va putea produce doar in conditiile in care veti rambursa integral imprumutul si veti contracta altul, in conditii mai avantajoase, prin refinantare. Insa nu trebuie scapat din vedere ca refinantarea presupune costuri suplimentare, precum comisionul de rambursare in avans a vechiului credit, in medie de 3% in prezent, precum si comisioanele si taxele aferente contractarii unui nou imprumut. Daca vreti sa scapati de aceasta corvoada, puteti apela la un credit cu dobanda variabila sau acordat la dobanda de baza a bancii, ce se modifica ocazional, in functie de evolutia indicilor pietei bancare. Riscul este ca atunci cand dobanzile cresc sa se majoreze si rata la credit, insa pe termen lung, odata cu micsorarea dobanzilor, suma de plata se poate diminua, la randu-i.
O alta problema in cazul in care apelati la un credit in lei pe termen lung, de pana la 10 ani, ar fi trecerea Romaniei la euro, prevazuta a avea loc in 2014. Ce se va intampla in acel moment cu creditele in lei? Potrivit reprezentantilor BRD, contractele de credit nu prevad in prezent solutii la aceasta situatie. Lucrurile vor fi clarificate in anii premergatori adoptarii monedei unice, printr-o serie de norme care vor stabili toate procedurile de trecere de la leu la euro, inclusiv in cazul creditelor. In privinta cursului la care se va face transformarea creditului din lei in valuta, acesta va fi stabilit de Trezorerie, precizeaza BCR. Cei cu credite in lei pot insa sa adopte moneda euro inainte ca Romania sa treaca oficial la moneda europeana. In contractele de credite ale BCR se prevede  posibilitatea de a se face transferul intre valute, serviciu pentru care clientii platesc un comision de 0,5%.

Care e pretul corect al dobanzilor la lei

Desi creditele in lei vor fi rasfatatele clientilor bancilor in urmatoarea perioada, o problema ar putea aparea cu privire la costul real al unui imprumut in moneda nationala. O dilema pe care chiar guvernatorul BNR a incercat sa o lamureasca: Exista o segmentare intre banci cu privire la nivelul de lichiditate, ceea ce a dus la aparitia unor "anomalii" in sistemul de stabilire a dobanzilor pe piata interbancara, cu dobanzi de peste 50%, indicele ROBOR fiind astfel mai putin reprezentativ. In aceste conditii, bancile isi vor stabili indici proprii de promovare a dobanzilor (dobanda de referinta a bancii) pentru ca nu le va conveni sa se raporteze la indici nerelevanti care au destule probabilitati sa-si continue volatilitatea si in urmatoarea perioada. Acesta a fost si motivul pentru care BNR a introdus un plafon maximal al dobanzilor interbancare la lei, in functie de care unele banci stabilesc dobanzile la creditele acordate clientilor, nepermitand ca acestea sa creasca cu mai mult de 25% peste dobanda de 14,25% cu care BNR imprumuta bancile. In aceste conditii, dobanda ROBOR s-a aliniat normelor BNR, astfel ca in ultimele zile acestea s-au situat la nivelul plafonului maxim, de 17,80%, indiferent de scadenta (overnight, la trei, sase sau 12 luni). De altfel, plafonul maxim de dobanda impus de Banca Nationala se situeaza in apropierea dobanzii de referinta cu care mai multe banci acorda credite in lei.

Romanii au restante de jumatate de miliard de euro

Cresterea soldului restantelor la creditele in valuta a fost in septembrie de 23%, aproape de trei ori mai rapida decat avansul obligatiilor neachitate la timp in lei, de 8 %, in contextul in care restantele au reprezentat 1,1% din valoarea totala a imprumuturilor, potrivit datelor BNR.

Totalul imprumuturilor, atat in lei, cat si in valuta, a avansat in septembrie cu 5,7%, de la 184,54 miliarde de lei la 195,157 miliarde de lei, in timp ce soldul restantelor a urcat cu aproape 12%, de la 1,92 miliarde de lei la 2,15 miliarde de lei (581 milioane de euro). Soldul creditelor in lei a fost de 85,457 miliarde de lei la 30 septembrie, in urcare cu 2,14% fata de cel de la finele lunii august, respectiv de 83,66 milioane de lei, in timp ce valoarea restantelor a crescut cu 8,21%, de la 1,43 milioane de lei ajungand la 1,553 miliarde de lei. Astfel, ponderea restantelor in totalul creditelor in lei a fost in septembrie de 1 %. Pe segmentul imprumuturilor acordate in valuta, restantele au avansat in septembrie cu 23%, de la 487 milioane de lei la 600 milioane de lei, ceea ce inseamna o pondere de 0,54% din soldul de 109,699 miliarde de lei. Creditele in valuta au continuat sa se extinda, inregistrand in septembrie un avans de 8,73% fata de soldul de la finele lui august, de 100,88 miliarde de lei.

Dupa cum se poate observa in graficul de mai jos, in 2008 in Brasov, soldul creditelor in lei a a vut un trend ascendent pana in luna iulie ajungand la valoarea de 2.880 miliarde de lei, in august inregistrandu-se o scadere de 3% fata de luna precedenta, respective 2,817 miliarde lei. Cea mai mare valoare s-a inregistrat in luna octombrie, 2,888 miliarde lei, in noiembrie inregistrandu-se din nou o scadere de 2%, valoare creditelor ajungand la 2,836 miliarde de lei .

In tara soldul creditelor in lei a inregistrat o continua crestere pana in luna octombrie cand s-a inregistrat o valoare de 85,965 miliarde de lei, in noiembrie inregistrandu-se o scadere de 0,5% , valoarea creditelor fiind de 85,605 miliarde de lei.

Bibliografie:

1. www.sfin.ro.

2. www.jurnalul.ro

3. www.financiarul.com

4. www.bnr.ro

5. www.issse.ro