ANALIZA RISCULUI IN CREDITAREA S.C. ANA CONSTRUCT SRL

ANALIZA RISCULUI IN CREDITAREA S.C. ANA CONSTRUCT SRL

Activitatea de documentare cu care incepe analiza unei cereri de imprumut trebuie sa urmareasca in primul rand obtinerea cat mai multor informatii in vederea cunoasterii clientului si a activitatii desfasurate de acesta.

De asemenea, cunoasterea si intelegerea activitatii clientului dau posibilitatea bancii sa poata oferi clientului servicii adecvate, care sa-i satisfaca necesitatile financiare si implicit sa aduca profit banc

In vederea documentarii se au in vedere urmatoarele aspecte: date generale despre societate, tipul de proprietate, conducerea si administrarea societatii, personalul societatii, afacerea, piata, concurenta, situatia economico-financiara, prognoze.

In discutia purtata cu clientul se va urmari sa se obtina informatii generale despre fiecare element in parte. Cu cat se pun mai multe intrebari, cu atat se va intelege mai bine situatia si se va castiga respectul clientilor care prefera sa faca afaceri cu un creditor care intelege industria si afacerile in sine.

Cunoasterea cat mai amanuntia a activitatii, a evolutiei clientului, a locului ocupat de acesta pe piata, vor da posibilitatea bancii sa inteleaga, sa interpreteze si sa aduca cat mai aproape de realitate prognozele intocmite de client. Toate elementele sunt utile si daca sunt bine organizate, vor facilita luarea deciziei de acordare a imprumutului.

In primul rand ne intereseaza tipul acesteia, respectiv: societate comerciala, regie autonoma, asociatie familiala. Fiecare din aceste categorii de imprumutati au caracteristici diferite: numarul de actionari, nivelul capitalului, modul de administrare, stabilirea limitei de competenta a asociatilor. Inregistrarea societatilor la Registrul Comertului trebuie de asemenea verificata. De la aceasta institutie putem obtine informatii despre denumirea societatii, data inmatricularii, modificarile intervenite: majorari sau reduceri de capital social, retrageri de asociati, schimbari de sediu etc. De asemenea, se poate afla care este principalul obiect de activitatea clientului, respectiv: constructii, productie, transporturi, agricultura servicii, comert, turism. .

2. Fisa de analiza a aspectelor nefinanciare ce caracterizeaza activitatea clientului S.C. ANA Construct SRL

S.C. ANA Construct SRL. solicita un imprumut in valoare de 120.000 ron pentru activitatea curenta pe perioada de 6 luni.

Din rapoartele financiare prezentate rezulta ca firma nu inregistreaza datorii din credite si dobanzi catre banci.

Din documentatia depusa la dosar rezulta urmatoarele date despre client si activitatea acestuia:

1. Denumirea clientului: SC ANA Construct SRL, inregistrata la O.R.C.cu codul unic de inregistrare 14232582, atribut fiscal R si nr.de ordine in registrul comertului J/10/435/2001.

2. Ramura si sectorul din care face parte: Constructii

Cod CAEN : 412-Lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale

Activitatea principala: 4120- Lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale.

3. Sediul social al societatii : Buzau, Soseaua Buzau Ploiesti

4. Forma juridica: societate comerciala cu capital privat.

5. Durata societatii: nelimitata

6. Administratori : 1 fizic

1. administrator Mihai Lupu, cu puteri depline.Cetatenie: Romania.

7. Asociati

Asociati fizici:

1. Marian Lupu, Domiciliul: Romania, Localitatea: Buzau, Ceteatenie: Romania

2. Mihai Lupu, Domiciliul: Romania, Localitatea: Buzau, Cetatenie:Romania

8.Capitalul social : 10.000 ron

- subscris si integral varsat : 10.000 ron

- natura : privat

- structura : 100% privat

- numar actiuni /parti sociale : 1000

- valoare actiune/parte sociala : 10 ron

9.Aportul asociatilor la capital : asociati fizici :

1. Lupu Marian : 8.500 ron, nr.parti sociale : 850, participare la beneficii/pierderi : 85%

2. Lupu Mihai: 1.500 ron, numar parti sociale : 150, participare la beneficii/pierderi : 15%.

10. Conducerea societatii : Societatea este condusa de doamna Lupu MIhai , care este administrator si indeplineste si functia de director general si care detine 15% din partile sociale.

11.Aspectele privind conducerea societatii : Structura organizatorica a societatii este liniara , astfel incat un lucrator nu primeste dispozitii decat de la conducerea societatii in fata careia rapunde de intreaga sa activitate.

Managementul societatii este asigurat de persoane cu experienta in domeniu.

12.Personalul unitatii : Societatea are 9 angajati .

13.Afacerea : Trebuie sa evaluam riscurile cu care avem de a face in creditarea unei afaceri, sa identificam sursele de restituire care depind de derularea afacer Evidentierea riscurilor afacerii pe care banca o crediteaza inseamna identificarea surselor de recuperare a creditului. O afacere comerciala trebuie sa genereze profit, pentru a sustine propria sa dezvoltare si crestere, dar in acelasi timp sa produca si dividende pentru detinatorii de actiuni care au investit in societate.

Din datele prezentate la dosar si urma evaluarii facute de catre ofiterul de credite rezulta ca firma are o afacere prospera iar asociatii , oameni activi si cu experienta in domeniu, au reusit sa o dezvolte si chiar sa o extinda. Ei au stabilit si un plan de afaceri pe care l-au pus la dispozitia bancii pentru analiza.

14 .Imobile aflate in patrimoniul societatii: nu exista.

Societatea isi desfasoara activitatea in 2 puncte de lucru:

• spatiu inchiriat situate in str.Buzesti nr.61-69, sector 1,Bucuresti;
• str.Pasajului, nr.2, jud Buzau;

15. Echipamente de productie existente : societatea a achizitionat utilaje pentru construct

16.Tehnologie : echipamente de productie avansata (2005).

17.Capacitati de productie si gradul lor de utilizare : utilizata 100%

18. Sfera de activitate : constructii hale industriale

19. Parc auto: societatea are in patrimoniu 5 autoturisme din care 4 sunt achizitionate in regim leasing: Dacia Logan, Opel Astra, Daewoo Cielo, BMW, and Peugeot Boxer.

20.Caracterul activitatii : permanent

21. Produse si servicii : Constructii hale industriale, constructii cladiri

22. Principalii furnizori sunt: BADUC SRL, FARESIN ROMANIA.

23. Clientii semnificativi BAU PROFIL, PHILLIP MORRIS.

24. Cererea: servicii specializate

25. Concurenta: concurent nesemnificativ: SC Amvic SRL Bragadiru. Firma opereaza in principal pe piata din sud-estul tarii, zona Braila si imprejurimi, dar are clienti si in Bucuresti. Principalul obiect de activitate al acesteia este constructia de cladiri rezidentiale. Se adreseaza in principal clientilor persoane juridice.

26.Piata actuala : se adreseaza in principal clientilor persoane juridice .

27.Concentrare asupra pietei: se intereseaza permanent cu ceea ce se intampla pe piata, in vederea satisfacerii nevoilor clientilor, incercand in acest fel sa-si pastreze client Incearca si o patrundere pe piata din exterior prin asocierea cu colaboratori externi.

28. Politica de preturi : preturile nu sunt ridicate. Se orienteaza si dupa concurenta.

29. Politica promotionala: nu este necesara o strategie de promovare cu character agresiv.

3. Situatia financiara

Toate elementele sunt utile si daca sunt bine organizate, vor facilita luarea deciziei de acordare a imprumutului.

Bilantul contabil

Acest document este util bancii pentru analiza indicatorilor de bonitate. Are in vedere valoarea contabila a activelor, fara a pune in evidenta situatia fizica si morala a acestora. Posturile din bilant pentru cele trei perioade de raportare au fost structurate pe trei nivele :

-Ron-

Din analiza datelor din bilanturile contabile, a contului de profit si pierdere si a indicatorilor de bonitate pentru cele trei perioade (31.12.2005, 31.12.2006, 29.02.2007) rezulta o crestere a valorii activelor imobilizate de 101,02% la sfarsitul anului 2006 fata de anul precedent, ca mai apoi sa se dimnueze in luna februarie 2007 la 95,29% fata de sfarsitul anului 2006. Acest lucru s-a datorat valorii de amortizare a acestor active.

Pasivele pe termen lung sunt in valoare de 170.200 la data de 31.12.2006, inregistrand o usoara crestere fata de sfarsitul anului 2005, ca urmare a constituirii unor rezerve mai mari. La data de 29.02.2007 acestea reprezinta 18,07% din total pasiv, fata de 18,71% cat reprezentau la data de 31.12.2006, dar au inregistrat o crestere absoluta de 7.000 ron.

Pasivele pe termen lung au in structura urmatoarele elemente:

capitaluri proprii nete in proportie de 59,71% astfel :

• capital social subscris varsat 10.000 ron ;
• rezerve 82.700 ron ;
• rezultatul execitiului 13.100 ron

datorii cu scadenta > 1 an in proportie de 40,29%

• rate leasing pentru autoturisme de 71.400 ron.

Activele realizabile la data de 29.02.2007 sunt in valoare de 560.600 ron si au in componenta :

• stocuri in valoare de 185.600 ron;
• creante comerciale cu scadenta mai mica de 1 an in valoare 355.600 ron ;
• cheltuieli inregistrate in avans pentru diversi furnizori de utilitati si cheltuieli cu asigurarile, care insumeaza 1.940.000 ron ;

Datoriile curente cu scadenta mai mica de 1 an sunt in suma de 588.800 ron la data de 29.02.2007 reprezentand 62,19% din total pasiv.In structura acestora se cuprind :

• furnizori in proportie de 44,50% ;
• alte datorii curente in proportie de 17,69%

Trezoreria pozitiva este in valoare de 99.700 ron fiind reprezentata de disponibilitati in cont la banca si de numerar in proportie nesemnificativa aflat in casieria unitatii pentru cheltuieli diverse.

Trezoreria negativa in valoare de 143.300 ron reprezinta;

• o linie de credit de care beneficiaza societatea ,in valoare de 87.900 ron ;
• valoarea de achitat a ratelor de leasing in valoare 37.500 ron ;
• dobanzi datorate ratelor de leasing in valoare de 17.900 ron.

Situatia neta a societatii (SN) este pozitiva, avand o valoare 320.500 ron, ceea ce reprezinta un efect al gestiunii economice sanatoase, cu alte cuvinte o imbogatire a unitat

SN = A- (Dex_.+Credite pe termen scurt) = 909.300 -588.800 = 320.500

Fondul de rulment exprima conditiile echilibrului financiar pe termen scurt.

SC ANA Construct SRL inregistreaza un fond de rulment negativ la data de 29.02.2007, ceea ce inseamna ca o parte din resusele ciclice (pe termen scurt) au fost absorbite pentru finantarea unor necesitati permanente.La data de 29.04.2007 fondul de rulment are o valoare negativ de - 91.100 ron.

4. Fisa de determinare a performantei financiare a clientului

Client : ANA Construct SRL

CAEN : 412-Lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale

Data balantei folosita in calculul indicatorilor: 31.12.2005

Fisa de determinare a performantei financiare a clientului cuprinde caracteristicile firmei cum sunt: trendul CA, lichiditatea patrimoniala curenta, solvabilitatea patrimoniala, profitabilitatea exprimata prin rentabilitatea capitalurilor proprii, gradul de inadorare, ponderea exportului in cifra de afaceri, conditiile de eligibilitate, sursa de rambursare, calitatea actionaratului, managementul, strategia, conditiile de piata in care isi desfasoara activitatea ; descrierea caracteristicilor, punctajul si nivelul.

Fisa de determinare a performantei financiare a clientului este prezentata in anexa 2.

CR= 0.10x1+ 0.06x3+ 0.07x2 + 0.08x1 + 0.06x3 +0.02x5 +0.09x2 + 0.10x2 +0.08x3 +0.10x2 +0.08x3 +0.10x2+ 0.08x2 +0.09x 2 +0.03x 4 +0.04x 3 = 2.180

Rating : 218.000

Performanta : B

Trebuie sa se cunoasca de la inceput situatia financiara a clientului, daca bilantul societatii este auditat de o firma independenta pentru a putea stii daca datele prezentate in bilant sunt reale.

Pentru obtinerea unei imagini reale asupra situatiei financiare a clientilor este neceasr ca, pornind de la documentele de sinteza prezentate de client, sa se construiasca noi documente contabile care sa corespunda necesitatilor de analiza ale bancii, respectiv de diagnostic, dar si de evaluare.

Au fost analizate urmatoarele aspecte cu privire la situatia financiara a clientului ANA Construct SRL :

• ponderea capitalului in total bilant, rezultand ca este semnificativa ;
• raportul dintre capitalul propriu si datoriile pe termen lung .Acest raport trebuie cunoscut deoarece intre aceste doua elemente exista diferente privind costul si riscul acestora. Astfel, capitalul propriu este cea mai ieftina sursa de bani pentru o afacere, deoarece reprezinta aportul investitorilor ;   
• creditele si datoriile pe termen lung, care implica un risc mai mic pentru societate, dar influenteaza performantele activitatii, iar riscul bancii de recuperare al banilor este mai mare decat riscul societatii ;
• evolutia istorica a pasivelor pe termen lung si conditiile in care a avut loc majorarea acestora;
• metodele de amortizare a activelor utilizate de client ;
• evolutia profitabilitatii afacerii - marja profitului brut si a profitului net, evolutia indicatorilor de rentabilitate ;
• politica de provizioane pe care o promoveaza societatea deoarece cheltuilelile cu provizioanele sunt de fapt cheltuieli non-cash care raman ca rezerve in societate.Au fost analizate realitatea acestora , care este nivelul acestora si ponderea acestora in total cheltuieli ;
• activele date in custodie la terti spre prelucrare sau pastrare ;
• angajamentele in afara bilantului , deoarece aceste angajamente pot reprezenta potentiale datorii , pentru care societatea nu a constituit provizioane si care pot deveni datorii certe ;
• fluxul de numerar in vederea stabilirii prognozelor viitoarelor incasari si plati ;
• evolutia cifrei de afaceri in anul curent comparativ cu anul precedent pentru aceeasi perioada.

Cunoasterea activitatii desfasurate de client in perioada anterioara, precum si a prevederilor pentru viitor dau posibilitatea bancii, pe de o parte sa ofere acestuia serviciile si produsele bancare adecvate, iar pe de alta parte sa ia masuri pentru diminuarea si prevenirea riscului in vederea recuperarii creditelor si a incasarii dobanzilor.

CAPITOLUL III

I1. Analiza aspectelor financiare

Cunoasterea activiatii desfasurate de client in perioada anterioara, precum si a prevedereilor pentru viitor dau posibilatea sa se ia masuri pentru diminuarea si prevenirea riscului in vederea recuperarii creditelor si a incasarii dobanzilor.

In procesul obtinerii de informatii despre client, o importanta deosebita o are cunoasterea situatiei economico-financiare a acestuia, operatiune care se face prin efectuarea unei analize financiare.O importanta deosebita se acorda cifrei de afaceri intrucat ea reflecta continuitatea activitatii clientului.

I2. Structura veniturilor din exploatare

ron

unde, C.A. = cifra de afaceri

Din tabloul de mai sus se observa o crestere a ciferei de afaceri in anul 2005 comparativ cu anul precedent, de 6% dar si o modificare semnificativa in structura veniturilor .Astfel, veniturile din vanzarea lucrarilor au crescut relativ cu 17,92 % data de perioada precedenta, in timp ce productia vanduta a scazut cu 47,78 %.

Pe trimestrul I al anului 2007 structura veniturilor se prezinta astfel :

Cifra de afaceri in primele doua luni ale anului 2007 are o variatie relativa de 14,39% fata de anul 2006 si s-a realizat in totalitate din veniturile din vanzarea lucrarilor. Variatia absoluta a ciferi de afaceri la 29.02.2007 este de -2.041.609,40 ron fata de total an 2006.

In anexa 5 sunt prezentate ponderea veniturilor din exploatare la sfarsitul fiecarui an.

VM= venituri din vanzarea marfurilor

PV = productia vanduta

AV= alte venituri de exploatare

VM +PV = CA , unde CA = cifra de afaceri

Cirfa de afaceri a SC ANA Construct SRL a fost influenta in anul 2006 fata de anul 2005 de variatiile de pret .In anul 2007 SC ANA Construct SRL isi propune sa realizeze, conform bugetului prognozat, o cifra de afaceri de 2.450.000 ron, in proporite de 95 % din vanzarea lucrarilor.

Cifra de afaceri este un indicator important in calculul vitezei de rotatie a activelor circulante.

I3. Structura cheltuielilor din exploatare

ron

Comparativ cu anul 2005 , in anul 2006 cheltuielile cu materiile prime au avut o variatie de 35% datorita faptului ca SC ANA Construct SRL si-a dezvoltat in principal activitatea comerciala. Activitatea de productie a avut de suferit in sensul ca aceasta si-a micsorat volumul de activitate. Cheltuielile cu alte materiale au crescut cu cca 20% ca urmare a evolutiei preturilor de achizitie iar cheltuielile cu lucrarile au avut o variatie de 109,74% tot ca urmare a evolutiei preturilor.

Comparativ cu anul 2005, in anul 2006 cheltuielile totale din activitatea de exploatare au inregistrat o crestere nesemnificativa, tinand cont de evolutia preturilor si de volumul activitatii clientului.

La data de 29.02.2007 cheltuielile din activitatea de exploatare aveau urmatoarea structura :

ron

Se observa ca ponderea mare o au cheltuielile cu lucrarile care contribuie in proportie de peste 92 % la obtinerea de venituri a agentului economic.Fata de perioadele anterioare se remarca o crestere a cheltuielior cu impozite si taxe datorate bugetelor locale, ca urmare a noilor reglementari fiscale aparute la 01 ianuarie 2007, odata cu intrarea in vigoare a Legii 571/2003 (Codul fiscal).

CAPITOLUL IV

IV.1. Contul de profit si pierdere

Contul de profit si pierdere este documentul de sinteza care masoara performantele activitatii unui agent economic. Pentru creditori el ofera informatii prin care se poate determina masura in care agentul economic este capabil sa-si ramburseze datoriile.

El ofera posibilitatea explicarii modului de constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape. Contul de profit si pierdere pune in corelatie urmatoarele niveluri prezenatate in anexa 6.

Pentru realizarea tabloului s-au utilizat date statistice din contabilitatea financiara a clientului SC ANA Construct SRL depuse la dosar .Determinarea rezultatelor obtinute s-a realizat cu ajutorul urmatoarelor formule folosite in analiza financiara :

1. Pentru determinarea marjei comerciale:

2. Pentru determinarea marjei industriale:

3. Determinarea valorii adaugate.

De precizat ca, valoarea adaugata este indicatorul care permite masurarea puterii economice a societatii, foarte importanta deoarece ea exprima posibilitatea reala a clientului de a plati costul creditelor angajate.

4. Pentru determinarea excedentului brut financiar

5. Pentru determinarea excedentului brut din exploatare (sau insuficienta bruta)

6. Rezultatul inaintea dobanzii si impozitului pe profit este indicatorul care arata volumul rezultatului obtinut de o societate neinfluentat de cheltuielile cu plata dobanzilor si cu impozitul pe profit.

7. Capacitatea de autofinantare = surplusul de resurse de finantare rezultat din exploatare.

Se calculeaza in doua moduri :

- pornind de la excedentul brut de exploatare la care se adauga alte venituri din exploatare, venituri financiare si exceptionale (fara provizioane) si se scad alte cheltuieli de exploatare, exceptionale, financiare (mai putin amortizari si provizioane) si impozitul pe profit ;

- pornind de la rezultatul net al exercitiului la care adauga suma amortizarilor si provizioanelor.

8. Capacitatea de autofinantare neta.

Pentru a determina cat mai exact riscul, au fost introdusi in analiza, pe langa indicatorul acoperirea dobanzii , si alti indicatori prin care se masoara capacitatea clientului de a-si plati datoriile financiare, dobanda din rezultatele si excedentele brute obtinute.

Structurat, contul de profit si pierdere al clientului SC ANA Construct SRL se prezinta in felul urmator :

ron

IV.2. Fluxul de numerar (cash flow)

Fluxul de numerar reprezinta unul dintre cele mai importante instrumente de analiza in evaluarea capacitatii de rambursare a imprumutului si a dobanz

Fluxul de numerar reflecta o situatie a intrarilor de numerar (incasari) si a iesirilor de numerar (cheltuieli in numerar) intr-o perioada data.

Rezultatul final poate fi pozitiv (disponibil de numerar) sau negative (necesar de numerar).

La elaborarea unui flux de numerar trebuiesc avute in vedere urmatoarele ipoteze:

• realitatea previziunilor puse la dispozitie de catre client ;
• existenta unor factori restrictivi in stabilirea prognozelor.

Factorii restrictivi care pot influenta o prognoza de flux de numerar pot fi:

• capactitatile de productie existente ;
• vanzarile preconizate a se realize in viitor ;
• prognozele macroeconomice
• concurenta ;
• necesitatea efecturarii unei analize a sensibilitatii fluxului de numerar in functie de prognozele avute in vedere.

Au fost analizate datele contabile, registrele de incasari si plati din perioadele anterioare in vederea stabilirii exactitatii datelor prezentate de clientul care a solicitat imprumutul cat si stabilirii capactitatii de rambursare a acestuia.

Din analiza efectuata rezulta datele cu privire la bugetul activitatii generale a clientului ANA Construct SRL prezentate in anexa 7.

Situatia platilor prognozate pentru trimestrul III 2007 SC ANA Construct SRL este prezentata in anexa 8.

Situatia incasarilor prognozate pentru trimestrul III 2007 SC ANA Construct SRL este prezentata in anexa 9.

Determinarea fluxului de lichiditati (cash-flow) al SC ANA Construct SRL este prezentata in anexa 10.

IV.3. Analiza sensibiltatii

Toate prognozele se bazeaza pe ipoteze initiale care prezinta multa nesiguranta in realizarea lor, deoarece:

• ele pornesc de la o situatie existenta in prezent (stadiul si marimea vanzarilor, piata de desfacere, canalele de distributie preturi de livrare, preturi de achizitie) si a caror prevedere pentru viitor este incerta ;
• prognozele au la baza date puse la dispozitie de client ;
• incertitudini privind perspectivele concurentei.

Aceasta nesiguranta presupune:

• analiza ipotezelor prezentate de client ;
• adaptarea acestor ipoteze la posibilitatile reale ale clientului ;
• definitivarea proiectiei.

Analiza ipotezelor presupune stabilirea realismului acestora care trebuie stabilit in functie si de performantele istorice obtinute de client in perioadele anterioare.

O atentie deosebita o are in etapa analizei ipotezelor, proiectia cifrei de afaceri (vanzarilor) pe perioada de intocmire a cash-flow-ului, intrucat acest indicator este elementul care determina evolutia celorlalte componente ale fluxului de numerar

La analiza propunerilor clientului privind evolutia cifrei de afaceri s-a avut in vedere:

• tendintele economice generale ale societatii privind sectorul de activitate al clientului ;
• caracteristicile afacerii, respectiv perspectivele pentru etapa viitoare ;
• caracteristicile produselor pe care le desface : nevoi pe care le satisface, pret, tendintele pietei;
• clientii pe care ii detine in portofoliu si relatia cu acestia ;
• furnizorii de materii prime, conditiile contractuale, pret, periodicitatea aprovizionarii

Adaptarea ipotezelor este etapa in care s-au facut corectari, pornind de la analiza proiectiilor clientului, stabilindu-se reflectarea cat mai realista a previziunilor.

Definitivarea proiectiei a avut ca scop construirea unui flux de numerar care sa contina probabilitati realiste. In aceasta etapa s-a elaborate varianta cash-flow-ului, care sa prezinte gradul de credibilitate cel mai mare, prin eliminarea unor proiectii exagerate sau neraliste.

La elaborarea si analiza fluxului de lichiditati s-a avut in vedere urmatoarele aspecte:

• fluxul de lichiditati prognozat sa includa toate veniturile ce se vor incasa si platile ce se vor efectua in perioada prognozata ;
• incasarile si platile s-au luat in calcul pentru luna in care exista perspective ca vor fi incasate sau platite efectiv;
• valoarea prognozelor a fost determinata de modul de fundamentare a ipotezelor prezentate ;
• din necesarul de lichiditati s-au dedus produsele finite fara desfacere asigurata si clientii incerti.

IV.4. Referatul de credite

Referatul este astfel conceput incat sa ofere factorilor de decizie la toate nivelele informatiile necesare pentru luarea unei decizii de acordare a imprumutului care sa implice cat mai putine riscuri.

Modelul de referat a fost strucurat in vederea acoperirii urmatoarelor aspecte care interseaza banca:

• o analiza a creditului, complexa, prin care sa se identifice toate riscurile care rezulta din relatia client-banca si care sa conduca la aprobarea, la nivelul corespunzator de competenta, a intregii expuneri a bancii fata de imprumutat ;
• o analiza a documentatiei de credit operativa prin care sa se identifice fiecare limita de credit pe client, scopul si componentele importante de risc precum si modalitatile de minimizare a acestor riscuri ;
• o structura a informatiilor care va da certitudine ca toate aspectele relatiei client-banca au fost investigate si insusite in mod corespunzator ;
• o structura a formatului care permite elaborarea unui referat standard complet care, sa poata fi inaintat la nivele superioare de aprobare, evitandu-se astfel paralelismele;
• o structura care presupune codificarea informatiilor, ceea ce ofera posibilitatea realizarii si actualizarii permanente a unei baze de date informationale si creearea posibilitatii prelucrarii acestora pe calculator;
• o structura de informatii    care va permite bancii sa monitorizeze permanent riscul aferent portofoliului de credite sis a identifice schimbarile care se produc in calitatea acestuia la nivelul clientului respective si al intregii banci ;
• o structura care sa ajute prin forma si continutul ei la o elaborare mai usoara a documentatiei depuse de client si la o analiza mai structurata a principalilor indicatori financiari care ajuta in analiza bonitatii clientului.   

Referatul este structurat in trei parti :

1) Partea I contine elementele definitorii privind creditul .In cadrul acestei parti a referatului , se vor cuprinde informatii despre : forma de proprietate a societatii ; riscuri si metode de miscorare ; limita de risc aprobata ; date despre grup ( numele grupului,holdingului din care clientul face parte ); strategia fata de client (se mentioneaza care este strategia bancii fata de clientul respectiv , daca banca doreste extinderea relatiilor cu acest client, respective majorarea expunerii fata de acesta, sa restranga aceste relatii, sa le mentina la nivelul la care se afla la data intocmirii referatului sau doreste incetarea relatiei cu acest client) ; relatii cu alte banci ; proftabilitatea clientului ; volumul operatiunilor de schimb valutar la vedere si la termen al clientului din anul precedent .

2) Partea a II a contine detalii semnificative privind creditul .In cadrul acestei parti a referatului se vor cuprinde informatii despre :

a)      afacerea pe care clientul o desfasoara, despre produsele realizte si gradul lor de competitivitate, nivelul pietii (crestere, descrestere), daca afacrea este ciclica, continua sau sezoniera, cum se prezinta clientul fata de concurenta si alte detalii ce ar putea fi relevante pentru cunoasterea lui.

b)      conducere, actionari, personalul angajat, experienta si profesionalismul acestora si capacitatea de a-si exercita atributiile.Se va pune accentul pe garantiile clientului si locul in care se desfasoara activitatea productive sau comerciala.

c)      produsele de credit utilizate de catre client, punandu-se accentual pe : cauzele solicitarilor de fonduri si modul de utilizare al acestora, cine este utilizatorul efectiv al creditului iar in cazul in care beneficiarul este altul decat clientul imprumutat trebuie sa se specifice date despre acesta, garantiile asiguratorii, evaluarea si posibilitatea de realizare a acestora.

d)      aspecte de risc financiar rezultate in urma concluziilor desprinse din analiza bilanturilor contabile precum si evidentierea obligatiilor in afara bilantului, analiza conturilor de profit si pierdere, analiza indicatorilor, subliniindu-se evolutia cifrei de afaceri, a vanzarilor si a profitabilitat

e)      relatia dintre banca si client, evolutia istorica a acesteia, relatiile dintre client si alte banci, modul in care s-a achitat de obligatii si pozitia actuala (respectiv, detalii privind creditele restante si dobanzi neincasate, cauze si modalitati de solutionare).

f)        elemente cu caracter deosebit care nu au fost prezentate anterior.

g)      alte observatii care se considera importante.

3) Partea a III a contine elemente despre riscul financiar si distribuirea lui in cazul debitorului unic. Pentru clientii care fac parte dintr-un grup, holding se vor detalia limitele de expunere a bancii pe subunitatile grupului (societati subsidiare in cazul holdingului).Se vor inscrie date privind expunerea la nivelul debitorlui unic (grup, holding, regie autonoma, societate comerciala cu unitati subordonate, cu si fara personalitate juridical, organizate in baza Legii nr 31/1990, republicata in MO nr.33/1998).

Pentru completarea detaliilor semnificative privind situatia economico-financiara, aspectele nefinanciare ce caracterizeaza activitatea clientului si riscul bancii fata de aceasta, se utilizeaza in practica metoda analizei si investigatiei.

Capitolul V

Concluzii

Elemente definitorii privind creditul

COD UNIC DE INREGISTRARE: 14232582

ADRERSA: Buzau, Buzau- Ploiesti, DN 2, Km 107

CLIENT DIN ANUL: 2001

COD RAMURA: 05

COD FORMA DE PROPRIETATE : 35

COD CAEN : 4120

GIRANTI : Nu este cazul

GRUP (DEBITOR UNIC) : DA codebitor 2602 ANA

SCOPUL REFERATULUI : mentinere linie de credit pe o noua perioada de 6 luni

DESCRIERE CLIENT : Societate comerciala pe actiuni cu capital privat inmatriculata la Registrul Comertului sub nr. J10/435/2001

OBIECTUL DE ACTIVITATE : lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale

CAEN : 412 - lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale

RISCURI SI METODE DE MICSORARE : riscul este scazut intrucat toti indicatorii de performanta financiara sunt corespunzatori si inregistreaza o evolutie favorabila de la o perioada la alta.

PROPUNERI PRIVIND LIMITA TOTALA : 120.000 ron, din care :

Angajamente : credite provenite din perioade anterioare in valoare de 120.000 ron, din care :

Angajamente noi propuse : - ron

LIMITA DE RISC APROBATA : - lei, din care :

PERFORMANTA FINANCIARA: B

SERVICIUL DATORIEI: 0

CALITATEA CREDITULUI: IN OBSERVATIE

RATINGUL CREDITELOR ACTUAL: 2, 18

RISC TOTAL = CLASA IIS + IIML++10%IVST+25%IVF

Informatii despre limite - din punct de vedere al riscului de credit implicat in tranzactiile dintre banca si clientii sai, Normele nr.8/1999 au stabilit criterii de incadrare a elementelor de activ din bilant si din afara bilantului in grade (categorii) de risc, in functie de natura creantei sau garantiei care a stat la baza produsului de credit, astfel :

• in categoria I se includ toate tranzactiile (credite, acreditive, scrisori de garantie), la care gradul de risc este 0%.
• in categoria II se include toate tranzactiile comerciale ( credite, avaluri, acreditive, scrisori de garantie ),care sunt garantate cu contragarantii cu grad de risc 20%;
• in categoria III se includ toate tranzactiile (credite, scrisori de garantie, avaluri acreditive) care sunt garantate cu contragarantii cu grad de risc de 50%;
• in categoria IV se includ tranzactiile credite, scrisori de garantie, avaluri acreditive) care sunt garantate cu contragarantii cu grad de risc de 100%;

Riscul total reprezinta suma celor patru categorii de limite de expunere ponderate in functie de gradul de risc de credit al garantiilor.

PROFITABILITATE    CLIENT GRUP

Descriere tranzactie : mentinerea liniei de credit in valoare de 120.000 ron pe o noua perioada de 6 luni, necesar aprovizionarii cu materii prime, materiale, marfuri, subansambluri, piese de schimb, energie, combustibili, cheltuieli cu salariile, etc., acoperirii cheltuielilor cu manopera, taxele, impozitele si alte obligatii curente la bugetul de stat si bugetele locale.

Sursa de rambursare: cash flow din perioada operationala

Garantii:

• cesionarea in favoarea bancii a cash flow-ului imprumutatului care se va derula prin conturile deschise la banca ;
• gaj fara deposedare asupra unui proiect hala depozitare P+2 admis in garantie la valoarea de 154.410.763.000 ron

TOTAL GARANTII : 154.410.763.000 ron

Termen de rambursare : 27.09.2007

Pret : Dobanda 23% pe an

Comision acordare 1% flat

Comision de neutilizare : 2,5% /an pana la 6 luni si 3%/ pentru urmatoarele

Comision analiza dosar : 70.000 ron

Detalii semnificative privind creditul

Structura creditului, riscul garantiei

Obiectul referatului il constituie : mentinerea liniei de credit in valoare de 120.000 ron pe o noua perioada de 6 luni (pana la data de 27.09.2007).

Societatea poate beneficia de acest tip de credit, indeplinind cumulativ conditiile:

• inregistreaza un standing financiar corespunzator- rating 2,18 si are un serviciu bun al datoriei ;
• este client permanent al bancii ;
• platile si incasarile au caracter de permanenta

Destinatia creditului : aprovizionarea cu materii prime, materiale, marfuri, subansambluri, piese de schimb, combustibil, energie, cheltuieli cu salariile si asimilate, acoperirea cheltuielilor cu manopera, taxele, imopzitele si alte obligatii curente la bugetul de stat si bugetele locale.

Garantii:

• cesionarea in favoarea bancii a cash flow-ului imprumutatului care se va derula prin conturile deschise la banca ;
• gaj fara deposedare asupra unui proiect hala depozitare P+2 admis in garantie la valoarea de 154.410.763.000 ron

Termenul de rambursare : 27.09.2007

Volumul liniei de credit se determina pornind de la cifra de afaceri realizata pe o perioada precedenta de 6 luni (iulie-decembrie 2006) si soldul mediu al clientilor din perioada precedenta, exprimat in zile

Soldul mediu lunar al clientilor in perioada iulie-decembrie 2006, exprimat in zile (Nz):

Soldul mediu lunar x 180 zile 266.600 x 180

^Ø        Nz = -------- ----- ------ ----- = ----- ----- -------- = 37, 19 zile

C.A. pe 180 zile 1.290.400

Sold initial _31.06.2006 + Sold final _31.12.2006

Ø      Sold mediu lunar = -------- ----- ------ ------------ =

2

178.400 + 354.900

= ----- ----- ---------- = 266.600 ron

2

Volumul liniei de credit (Lc) :

C.A. x Durata stoc marfuri 1.290.400 X 37, 19

^Ø        Lc = -------- ----- ------ = ----- ----- ----------- = 266.600 ron

180 zile 180 zile

Rambursarile din credit pe parcursul perioadei de la acordare si pana in prezent (180 de zile) au fost in suma de 881.600 ron, mai mare decat jumatate din plafonul aprobat (120.000), iar alimentarile din credit au fost in valoare de 963.800 ron.

Volumul creditului care se poate acorda societatii nu poate depasi capacitatea de rambursare determinate prin extrapolarea mediei incasarilor zilnice realizate in perioada decembrie 2006-februarie 2007 : 522.100 ron.

Perioada de valabilitate a creditului : 180 de zile

Ra = 1,3 , unde Ra = rata de acoperire

I    70 522.100 x 180 x 70 x1,3

Cr = ----- x p x ------ x Ra = ----- ----- ----- ----- ------- = 950.200 ron

100 90 x 100

Capacitatea de rambursare in valoare de 950.200 ron este acoperitoare pentru rambursarea creditului in valoare de 120.000 ron si a dobanzilor aferente.

Volumul creditului nu depaseste de 12 ori capitalurile sale proprii

(120.000 ron < 126.960 ron) si se incadreaza in 20% din fondurile banc

Pentru acest credit nu se calculeaza provizioane intrucat garantia ajustata acopera integral creditul si dobanzile pe o luna.

Societatea nu inregistreaza creante bugetare in baza art.166 din ordonanta nr.61/2002 republicata sau anterioare acesteia inscrise in Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare.

Solvabilitatea clientului : societatea are capacitatea de a-si acoperi toate datoriile

(Banca, furnizori, buget) prin valorificarea activelor sale.

In vederea determinarii corecte a acestui indicator, consideram ca :

activele unei societati trebuie diminuate cu acele elemente cu valoare zero sau necunoscuta ;

datoriile societatii trebuie diminuate cu diferentele de conversie-paisv, care nu reprezinta o datorie ci un profit potential.

Total Activ- Active cu valoare incerta

Solvabilitatea = -------- ----- ------ ----- ----- --------- x 100 =

Total datorii - Diferenta de conversie pasiv

909.003

= ------------ x 100 = 113,16 %

803.500

Datoriile totale luate in calculul solvabilitatii clientului sunt formate din :

trezoreria negativa (29.02.2007 ) : 143.300 ron

datoriile financiare cu scadenta > 1 an : 714.000 ron

= 803.500 ron

De precizat ca, valoarea indicatorului " solvabilitate" este influentata de ramura de activitate, de complexitatea tehnologiei, de ciclul de fabricatie. Astfel, in ramurile industriale valoarea indicatorului va fi mai mare iar in activitatea de comert va fi mai mica.Indiferent de situatia analizata valoarea indicatorului trebuie sa fie supraunitara.

Analiza cash flow-ului

Din analiza cash-flow-ului intocmit pentru perioada martie-septembrie 2004 au rezultat urmatoarele:

Ø      la nivelul I, fluxul de lichiditati este zero,

Ø      la nivelul II, fluxul net din activitatea comerciala inregistreaza deficit la nivelul fiecarei luni aferente perioadei analizate.

Incasarile prognozate a se realiza au fost determinate in functie de specificul activitatii societatii previzionandu-se a se realize incasari din:

Ø      contracte de de vanzare la termen (240.000 in martie 2007, 239.600 ron in perioada aprilie-iunie 2007 si 239.200 ron in perioada iulie-sept.2007)

si din

Ø      Vanzarile cu incasare imediata (250.000 ron in martie 2007, 248.800 ron in periada aprilie-iunie 2007 si 257.500 ron in perioada iulie-septembrie 2007).

Platile pentru activitatea de exploatare cuprind cheltuielile materiale (ex.combustibil, manopera), iar cele pentru impozite si taxe contin in structura lor datele existente in Bugetele de Venituri si Cheltuieli (TVA, impozitul pe profit, taxe salarii : asigurari sociale, fond somaj, fond de sanatate, etc).Si in cadrul platilor s-a tinut cont de cele efectuate in perioada pentru care s-a intocmit cash-flow-ul.

Societatea are nevoie de resurse banesti pentru activitatea de exploatare datorita cresterii vitezei de lichidare a datoriilor de exploatare si cresterii stocurilor de marfuri.

De asemenea s-a tinut cont si de volumul ratelor la creditele angajate de societate pe scurt ca si de valoarea dobanzilor ce trebuie achitate la aceste credite.

Ø      la nivelul III, al cash flow-ului fluxul net de lichiditati pentru luna martie 2006 s-a calculate pornind de la disponibilul lunii anterioare. Astfel, in perioada analizata societatea inregistreaza deficit de lichiditati cel putin la nivelul cerditului solicitat.

Necesarul de credite final, in valoare 124.300 ron poate fi acopertit de linia de credit (120.000 ron) si alte credite (4.300 ron).

Riscul financiar

BILANTUL CONTABIL

Pentru obtinerea unei imagini reale asupra situatiei financiare a clientului s-a pornit de la documentele de sinteza prezentate de acesta, ca apoi sa se construiasca noi documente contabile care sa corespunda necesitatilor de analiza ale bancii, respectiv de diagnostic, dar si de evaluare.

Din punct de vedere bancar, analiza financiara reprezinta un complex de tehnici economice, procedee si metode prin care se incearca sa se realizeze o imagine reala a situatiei economico-financiara a clientului. Metodele de analiza financiara ale bancii au pornit de la urmatoarele constatari in ceea ce priveste situatiile contabile prezentate de clienti, si anume :

Ø      bilantul contabil si contul de profit si pierdere intocmite de clienti nu ofera elemente care sa redea o imagine reala a situatiei financiare a acestora. Aceste elemente contabile de sinteza, intocmite in baza normelor metodolgice elaborate de Ministerul Finantelor, sunt structurate si contin, in general, elemente necesare determinarii obligatiilor catre stat, respectiv a fiscalitat

Ø      contul de profit si pierdere, prin modul de structurare, urmareste cu prioritate, determinarea profitului in vederea calcularii impozitului, ori rentabilitatea si eficenta unei afaceri nu se masoara numai prin indicatorul profit.

Diversitatea situatiilor de creditare, respective credite pentru domenii foarte diferite, necesita folosirea unui numar de indicatori mai mare si adaptati cerintelor fiecarei situat

Avand in vedere aceste constatari, banca foloseste metode si tehnici standard care sa ofere posibilitatea de a evalua activitatea clientilor conform practicilor internationale

Posturile din activul bilantului au fost grupate in ordinea descrescatoare a lichiditatii lor, iar cele din pasiv in ordinea descrescatoare a exigibilitatii acestora. Au fost evidentiate distinct activele fara valoare sau cu valoare incerta, respectiv stocurile nevalorificabile, clientii incerti, alte active nerealizabile .Astfel, bilantul contabil a fost restructurat pe trei nivele, oferind posibiltatea reflectarii surselor pe termen lung, respectiv capitaluri proprii si datoriile pe termen lung si utilizarea acestora materializata in active imobilizate.

Din analiza datelor din bilanturile contabile prelucrate, a contului de profit si pierdere si indicatorilor de bonitate in cele trei perioade de raportare (31.12.2005, 31.12.2006 si 29.02.2007) se desprind urmatoarele concluzii:

ron-

NIVELUL I

Din analiza structurii financiare a bilantului contabil se observa modificari semnificative ale posturilor din bilant de la o perioada la alta.

Activele imobilizate au inregistrat o crestere de la 258.700 ron la data de 31.12.2005, la 261.300 ron la 31.12.2006, pentru ca la safarsitul lunii februarie 2007 sa ajunga la valoarea de 249.000 ron, urmare a amortizarii acestora. Activele imobilizate au in structura mijloace de transport, utilaje, mibilier si echipamente de calcul (calculatoare, imprimante).

Pasivele pe termen lung sunt in valoare de 170.200 ron la 31.12.2006, in usoara crestere fata de anul 2005 ca urmare a constituirii unor reserve mai mari. La data de 29.02.2007 acestea reprezinta 18,07%din total pasiv , fata de 18,71% cat reprezentau la data de 31.12.2006, aceasta diminuare a ponderii se datoreaza rezultatului exercitiului obtinut in primele doua luni ale anului 2007.

Pasivele pe termen lung sunt formate din:

in proportie de 59,71% de capitaluri proprii nete :

Ø      capital social subscris varsat 100 mil.lei

Ø      rezerve 82.700 ron

Ø      rezultatul exercitiului 13.100 ron

datorii cu scadenta > 1 an in proportie de 40,29% (71.400 ron ratele de leasing).

Fondul de rulment negativ inregistrat la data de 29.02.2007 este in valoare absoluta de 71.800 ron, valoarea activelor imobilizate fiind inferioara valorii pasivelor pe termen lung, societatea inregistrand un deficit de surse pe lung. Fondul de rulment se determina prin calcul ca diferenta dintre capitalurile permanente (proprii si imprumutate) si activele imobilizate.

Capitalurile permanente (proprii si imprumutate) insumeaza 177.200 ron si compun din :

capital social varsat : 10.000 ron

rezerve : 82.700 ron

rezultatul exercitiului : 13.100 ron

datorii (imprumuturi) cu scadenta > 1 an : 71.400 ron

FR = 177.200 - 249.000 =

NIVELUL II

1) Activele realizabile la data de 29.02.2007, in valoare de 560.600 ron se prezinta astfel :

* Stocurile sunt in suma de 185.600 ron si au o tendinta de crestere in total patrimoniu de la 10,15% la 31.12.2005 la 18,72% la 31.12.2006 pentru ca la 29.02.2007 acestea sa reprezinte 20,41%. Stocurile sunt formate in proportie de 94,61% de marfuri, diferenta de 5,39% reprezinta materiale de natura obiectelor de inventar. Durata medie a stocului de marfuri a crescut de la 4 zile la 31.12.2005 la 12 zile la 31.12.2006, pentru ca la 29.02.2007 sa fie de 16 zile, datorita reducerii vitezei de rotatie a marfurilor in cifra de afaceri.

Se constata pe toata perioada analizata ca durata de plata a furnizorilor este mai mare decat durata stocului de marfa, societatea fiind capabila sa finanteze intregul ciclu de comercializare pe seama resurselor de la furnizori.

* Creantele comerciale cu scadenta < 1 an sunt in suma de 355.600 ron (39,11% din total bilant), in scadere usoara fata de perioada precedenta (256.700 ron la 31.12.2005 si 364.500 ron la 31.12.2006). Valoarea mare a acestora este reprezentata de clienti (datorita modalitatii de incasare la termene cuprinse intre 19-30 de zile, 341.600 ron, alte creante in valoare de 13.900 ron si 100 ron furnizori debitori.

* Conturile de regularizare si asimilate sunt in suma de 19.400 ron, in scadere fata de perioada precedenta (19.600 ron la 31.12.2005, respectiv 21.600 ron la 31.12.2006). In aceasta categorie intra cheltuielile inregistrate in avans.

2) Datoriile curente cu scadenta mai mica de un an sunt in suma de 588.800 ron (62,19% din total pasiv) si manifesta o tendinta de crestere comparativ cu perioada anterioara, 542.400 ron la data de 31.12.2006. Structura acestora se compune din :

* Furnizori in proportie de 44,50% din total bilant, in crestere fata de 31.12.2006, cand inregistrau o pondere de 40,94%. Datoriile la furnizori sunt in conformitate cu contractele incheiate cu acestia.Durata medie de plata a furnizorilor a crescut de la 28 zile la data de 31.12.2006 la 37 zile in present.Se constata totusi pe toata perioada analizata ca durata de plata a furnizorilor este mai mare decat durata de incasare a clientilor, societatea obtinand un excedent din diferenta dintre resursele de la furnizori si cele puse la dispozitia clientilor.

* Alte datorii in pondere de 17,69% din total bilant sunt datorii curente ce urmeaza a fi achitate conform prevederilor legale, structurate astfel:

- 39.000 ron aportul asociatilor la finantarea activitatii

- 122.900 ron dividende de plata asociatilor

- 1.100 ron, TVA de plata

- 4.500 ron impozit pe profit

Societatea nu inregistreaza restante catre bugetul statului.

Pe termen scurt, societatea si-a asigurat un surplus de surse de finantare (atrase de la furnizori) concretizat intr-un necesar de fond de rulment negativ (situatie obisnuita in cazul societatilor ce desfasoara activitate de comert) in valoare de 28.200 ron. Necesarul de fond de rulment negativ indica o politica favorizanta pentru firma in ceea ce priveste plata furnizorilor de marfuri la termene mai lungi, concomitent cu o incasare imediata a marfurilor vandute. O astfel de politica determina o permanenta atragere de resurse financiare pe termen scurt, care transforma necesarul de fond de rulment intr-o resursa de finantare cvasipermanenta.

NIVELUL III

Trezoreria pozitiva este in valoare de 99.700 ron (10,96% din total bilant) la data de 29.02.2007, fiind reprezentata de disponibilitatile in cont la banca.

Trezoreia negativa inregistreaza valoarea de 143.300 ron, reprezentand linia de credit angajata la data de 29.02.2007 de care beneficiaza societatea, respectiv 87.900 ron, valoarea de achitat a ratelor de leasing (partea mai mica de 1 an) la data de 29.02.2007 in valoare 37.500 ron, cat si dobanzile aferente leasingului, in valoare de 17.900 ron.

Surplusul de surse pe termen lung corelat cu deficitul de surse pe termen scurt au determinat o trezorerie neta negativa in valoare de 43.600 ron.

Contul de profit si pierdere

Dupa cum se observa din analiza efectuata, activitatea societatii a cunoscut un trend ascendent in decursul celor trei perioade analizate, acest lucru observandu-se din analiza tuturor indicatorilor, astfel:

v     In anul 2006, societatea a realizat o cifra de afaceri de 2.384.700 ron; in primele doua luni ale anului 2007 cifra de afaceri inregistrata de societate a fost de 343.100 ron, ceea ce reprezinta 14% din cifra de afaceri obtinuta de societate in anul 2006.

Aceasta crestere economica a societatii a permis obtinerea unui profit net de 13.100 ron ce prezinta urmatoarea structura :

Venituri din exploatate = 355.800 ron

Cheltuieli din exploatare = 331.400 ron

venituri financiare = 400 ron

cheltuieli financiare = 7.200 ron

Venituri exceptionale = 0 ron

Cheltuieli exceptionale = 0 ron

Asa cum reiese, profitul s-a obtinut numai din activitatea de exploatare, fiind suficient pentru a acoperi pierderea din activitatea financiara (datorata cheltuielilor cu dobanzile si a diferentelor de curs valutar).

Analiza indicatorilor de bonitate

Lichiditatea curenta are o evolutie ascendenta fata de 31.12.2006, de la 82,98% ajungand la 87,54% la 29.02.2007. Se observa faptul ca lichiditatea este in crestere fata de anii precedenti intrucat ritmul de crestere al activelor circulante a fost mai mare decat cel al datoriilor pe termen scurt in anul 2006.Societatea beneficiaza de credit furnizor de 7 zile .Nivelul lichiditatii este considerat acceptabil pentru activitatea clientului.

Solvabilitatea societatii are o valoare buna, depasind nivelul de 100%, respective 113,17% ceea ce demonstreaza ca, in cazul in care societatea ar ar fi declarata in faliment, ea ar avea capacitatea de a-si achita toate datoriile prin valorificarea tuturor activelor sale.Solvabilitatea inregistreaza o usoara crestere in 2007 fata de anii precedenti, respective de la 108,79% la 31.12.2005 la 112,54% la 31.12.2006.

Acoperirea dobanzii, de 4,83 % reflecta optimizarea activitatii curente, fapt ce-i permite achitarea integrala si la timp a dobanzilor. Se observa si in cazul acestui indicator inregistrarea unei evolutii ascendente de la 9,05% la nivelul anului 2005 la 12,84% la nivelul anului 2006.

Gradul de indatorare generala este la 29.02.2007 de 759,45%, in scadere usoara fata de 31.12.2006 (797,73%), ca urmare a diminuarii nivelului datoriilor totale ale societatii, concomitant cu cresterea capitalurilor proprii nete in sens strict.Acest indicator are un nivel satisfacator pentru specificul activitatii de comert.

Nivelul rentabilitatii financiare este in scadere fata de anii precedenti, ca urmare in principal a cresterii capitalurilor proprii ale societatii, fiind de 16,64%.

Rata valorii adaugate are nivelul de 10,87%, in crestere de la 15,17% la finele anului 2005 la 15,58% la finele anului 2006, pe seama cresterii ponderii valorii nou create in volumul total al activitat

Societatea nu are conturi extrabilantiere.

Avand in vedere cele prezentate mai sus, s-a propus:

1. mentinerea liniei de credit in valoare de 120.000 ron pe o noua perioada de 6 luni

2. termen de rambursare : 27.09.2007

3. practicarea unei dobanzi de 23% pe an

4. practicarea unui commision de gestiune de 1%

5. comision de neutilizare de 2,5% pe an

6. garantii : - cesionarea in favoarea bancii a cash flow-ului imprumutatului care se va derula prin conturile deschise la banca;

- gaj fara deposedare asupra unui proiect hala depozitare P+2 admis in garantie la valoarea de 154.410.763.000 ron

Aprobat in Comitetul Director din data de 25.03.2007.

Bibliografie

Contabilitatea societatilor comerciale, Editura Universitara, Mihai Ristea si Mirela Dima, 2002

Gestiunea portofoliului de valori mobiliare, Victor Dragota (coordonator), Mihaela Dragota, Oana Damian, Eugen Mitrica

Finante Publice, Editura Didactica si Pedagogica- Bucuresti 1999, Iulian Vacarel

Management bancar, Editura Economica 2002, Cezar Basno si Nicolae Dardac

Piete finaciare si gestiunea portofoliului, Ion Stancu (coordonator), Editura Economica 2002

Gestiune si Audit bancar, Vasile Dedu, Editura Economica 2003

Moneda Credit 1, Editura ASE 2002, Nicolae Dardac si Teodora Vascu

Moneda Credit 2, Editura ASE 2002, Nicolae Dardac si Teodora Vascu

Legea nr 31/16.11.1990 privind societatile comrciale, republicata in Monitorul Oficial al Romaniei, partea I, nr 33/29.11.1998

Economie Comerciala, Dumitru Patriche (coordinator), Editura Economica, Bucuresti 1998

Ansliza Financiara si riscul in creditare, Lucian C. Ionescu Curs specializare IBR 2003

Revista bancii, anul XIII numarul 53 septembrie 2003

Management bancar, Editura Mondan, Vasile Dedu, Bucuresti 1997

Management bancar, Gheorghe Manolescu, Adriana Sarbea Diaconescu, 2001

Magamentul marketingului, editura Teora, Philip Kotler, 1999

Management de proiect, Editura Universitara, 2005, James K. Mc Collum, Cristian Silviu Banacu

Norme Cultura afacerilor, Editura Economica, Manoela Popescu Nistor, 2003

Metodologice privind activitatea de crediatre, BCR- Norma 1/2000

Conatbilitate financiara a intreprinderii, Editura Universitara 2004, Octavian Bojian

Finantele intreprinderii, Editura Economica 1997, Paul Bran

Moneda Credit Banci, Editura didactica si pedagogica Bucuresti 1997, Cezar Basno, Nicoale Dardac Constantin Floricel