DIAGNOSTICUL RISCULUI

Un diagnostic financiar complet nu se poate realiza decat prin analiza conjugata a rentabilitatii cu riscul. Diagnosticul riscului urmareste masurarea variabilitatii rezultatelor intreprinderii la modificarea pozitiei intreprinderii (exprimata prin CA), a structurii capitalurilor si a variabilitatii solvabilitatii intreprinderii ( capacitatea de a-si onora la scadenta obligatiile fata de terti).

Riscul este o variabila exogena, antonima rentabilitatii din activitatea economica cu care se afla in raporturi inverse: cu cat se doreste o rentabilitate mai mare, cu atat riscul asumat trebuie sa fie mai mare.De aceea se pune problema asumarii unui nivel de risc si obtinerii unui maxim de rentabilitate, sau, la un nivel dat al rentabilitatii se pune problema  minimizarii riscului.Acesta este unul din obiectivele gestiunii financiare.

Desigur ca problema riscului poate fi vazuta din punctul de vedere al analistilor intreprinderii, dar si din punctul de vedere al tertilor, respectiv al actionarilor, creditorilor, clientilor, furnizorilor etc. In continuare analiza va fi facuta la nivelul intreprinderii, care, pe ansamblu, comporta trei mari tipuri de riscuri:

Riscul de exploatare

Riscul de finantare

Riscul de faliment

Pe langa aceste trei tipuri de riscuri , mai exista si riscul valutar, dar acesta nu face obiectul studiului acestei lucrari, deoarece, datorita amplorii sale, necesita un studiu indelung si aprofundat.